高等教育的并购应通过改善所有相关机构的财务状况来推动，既要提供更大的基础来分担固定成本，又要提供一个更具吸引力的实体，从而可以进一步提高入学率，研究水平和机构质量，超越机构分别拥有的范围。合并后的机构可以拥有更多的学术课程，为学生提供更多选择，随着学生拥有更多选择，从而推动学生需求的增长和留住率的提高。此外，合并或收购可以通过多种方式迅速扩大机构的规模，包括扩大地域范围，增加多样性和/或采用更多的教学和研究方式，以增加学生的需求并为学生和教职员工增加价值。最后，

在做出关于大学成长的任何决定时，至关重要的是应了解所添加的课程必须为学生和教师增加课程和知识机会。当两个机构合并以创造增长时，也需要使任务保持一致。新计划必须使大学对每个人都更具吸引力，因此总和要大于各个部分，并且要有规模经济，以便可以将间接费用分配给更多的学生，并且可以提高运营效率。除了改善新合并实体的财务状况外，新实体还必须具有共同的价值观和使命协同作用。

威拉米特大学的案例：所有这些条件都被俄勒冈州塞勒姆市的威拉米特大学决定收购/合并克莱蒙特神学学院(CST)和太平洋西北艺术学院(PNCA)的决定，并且在不同程度上，是CST和PNCA希望成为另一机构的一部分的因素。

威拉米特大学(Willamette University)成立于1842年，自称为“拥有一所大型大学的资源和网络的专门的文理学校”。 截至2019年秋季，该大学共有3,265所学校中的2265名学生入学：管理学研究生院，本科文理学院和法学研究生院。该校校长斯蒂芬·索塞特(Stephen Thorsett)表示：“作为一所小型大学，很难做到经济，因此该大学必须发展，并且必须在自然增长和通过收购实现增长之间做出决定。”

威拉米特(Willamette)现在准备通过增加克莱蒙特神学学院和太平洋西北艺术学院来增加近1000名学生。威拉米特(Willamette)为什么要增加这两个机构，而这两个机构在过去几年中都一直处于经营亏损状态。答案?这些机构将扩大威拉米特的产品范围，其教职员工的人数和入学人数。两家机构都有与威拉米特的使命相关的程序性课程，并将增加对学生的服务，通过使威拉米特对当前考虑大学的学生更具吸引力，从而增加了自然入学人数的增长。此外，克莱蒙特(Claremont)还获得了博士学位的认可。节目，有趣的国际节目，高质量的研讨会风格的节目以及为职业改变者的节目。克莱蒙特(Claremont)还带来了混合和在线学习方面的专业知识-威拉米特(Columbia)在Covid危机之前还没有做到这一点。不用说，在过去的几个月中，大学一直以这些格式提供许多课程，这种在线和混合课程的专业知识已被证明是无价的。威拉米特(Willamette)一直在考虑有机发展其艺术课程时，与克莱蒙特(Claremont)的讨论促使大学考虑通过收购来发展艺术。此外，PNCA拥有许多计划，这些计划将增强和补充Willamette的艺术和设计计划，并将Willaette获得BFA和MFA学位。在过去的几个月中，大学一直以这些格式提供许多课程，这些在线和混合课程的专业知识已被证明具有不可估量的价值。威拉米特(Willamette)一直在考虑有机发展其艺术课程时，与克莱蒙特(Claremont)的讨论促使大学考虑通过收购来发展艺术。此外，PNCA拥有许多计划，这些计划将增强和补充Willamette的艺术和设计计划，并将Willaette获得BFA和MFA学位。在过去的几个月中，大学一直以这些格式提供许多课程，这些在线和混合课程的专业知识已被证明具有不可估量的价值。威拉米特(Willamette)一直在考虑有机发展其艺术课程时，与克莱蒙特(Claremont)的讨论促使大学考虑通过收购来发展艺术。此外，PNCA拥有许多计划，这些计划将增强和补充Willamette的艺术和设计计划，并将Willaette获得BFA和MFA学位。

克莱尔蒙特神学学校：Willamette和CST都拥有联合卫理公会的隶属关系，并且与Willamette一样，CST已有100多年的历史。到了Jeffrey Kuan于2013年成为总裁时，CST多年来一直处于亏损状态，并且耗尽了大部分捐赠。该学校能够负担其学术课程的可变成本，但不能负担其间接费用和固定成本;因此，它开始寻找替代方案。一种这样的选择是利用学校位于加州克莱蒙特的非常有价值的财产货币化。CST于2015年聘请了一名房地产经纪人，该房地产经纪人提出了一个深刻的问题，即学校是否需要位于克莱蒙特。认为，这促使董事会进行更广泛的思考，并意识到“认为地理位置比学校的使命更为重要，这是非常短视的。”这种认识为学校打开了广阔的可能性，并与其他合作伙伴进行了对话。CST意识到它的大多数学生都是以混合方式上课，并且在Claremont地区的学生很少，因此位置对于他们的未来而言在他们的思维中已不再重要，并开辟了与远方伙伴合并的可能性。

2017年7月，Willamette和CST的校长宣布：“两所学校将开始尽职调查程序，以探索将CST迁移和嵌入俄勒冈州塞勒姆校园内的Willamette大学的情况。”在CST和Willamette签署意向书之后，持续了大约一年的公开讨论，讨论了CST移居俄勒冈州并成为Willamette的一部分的想法。两家学校的教职员工都在探索其价值观与文化以及学术课程之间的协同增效作用，以了解哪些价值增加了​​两家机构的学生和教职员工可以通过从属关系获得收益。CST同时探索了搬到圣地亚哥的教堂的选择，但由于他们想进入大学校园，该教职员工投票决定与Willamette一起加入。CST于2019年秋季开始在Willamette校区教授其学术课程，尽管该协议尚未完成，有待CST克莱尔蒙特校区出售; 包括教职员工在内的所有CST活动将于2021年秋季迁至塞勒姆。该安排不称为合并，因为Willamette将不承担CSC的任何债务，并且该安排要求CST具有自我维持能力;CST将嵌入在Willamette中。一旦完成了CST校园的出售，解决其任何债务后剩余的资金将投入捐赠基金，以支持神学院的使命。杰弗里·宽(Jeffrey Kuan)将在过渡期间继续担任神学院的院长，该学院将设有一个顾问委员会。在威拉米特，它将被称为克莱尔蒙特。CST目前谁当选为董事会姆特在2019年一名董事会成员。偿还债务后剩余的资金将转入捐赠基金，以支持神学院的使命。杰弗里·宽(Jeffrey Kuan)将在过渡期间继续担任神学院的院长，该学院将设有一个顾问委员会。在威拉米特，它将被称为克莱尔蒙特。CST目前谁当选为董事会姆特在2019年一名董事会成员。偿还债务后剩余的资金将转入捐赠基金，以支持神学院的使命。杰弗里·宽(Jeffrey Kuan)将在过渡期间继续担任神学院的院长，该学院将设有一个顾问委员会。在威拉米特，它将被称为克莱尔蒙特。CST目前谁当选为董事会姆特在2019年一名董事会成员。

太平洋西北艺术学院：PNCA正在同时走两条路，意识到要拥有可持续的财务模型，它要么必须增长并筹集大量资金，要么要大幅降低其间接费用。它探索了与俄勒冈艺术学院的合并(OCAC)，并得出结论认为这不是一个很好的匹配。不幸的是，当未与PNCA合并时，OCAC倒闭了，PNCA在关闭后为许多OCAC的学生提供了教学，以便他们获得学位。威拉米特(Willamette)以及另一所大学与PNCA进行了讨论合并的提议-两者都是互补机构。PNCA在2019年有一位临时总裁，他们同时走两条路：要么聘请新并制定增长计划，要么与另一所学校合并。当与威拉米特进行会谈时，他们实际上是在寻找新，因此他们取消了对的搜索。PNCA在他​​们与OCAC的合作经验之后，便在流程的早期阶段对Willamette进行了审核，以确保财务工作和学术协同作用。他们不想再次走下合并之路，也没有成功。PNCA的新任董事会主席斯科特·穆奇(Scott Musch)是一位在并购方面经验丰富的投资银行家，这有助于进行探索。董事会聘请考夫曼·霍尔(Kaufman Hall)是一家具有并购经验的公司，之前与董事会主席合作过，以帮助他们完成整个过程。PNCA之间的会谈进行得非常迅速，大部分都是私下进行的。PNCA的教师参与的程度是，PNCA的董事会中有两名教职人员都参与了所有讨论，但被要求对对话与董事会其他成员保持机密。

威拉米特(Willamette)对PNCA的兴趣来自与使命和学术计划的协同作用。PNCA网站说：“未来的合作关系将为两个社区扩大学术机会，并将加深艺术，设计，人文科学与科学之间的联系。威拉米特大学和PNCA一起将成为区域性艺术中心，共同重新定义艺术和设计教育的未来。”

PNCA相信Willamette可以为学生提供艺术治疗，艺术管理，公共卫生等领域的毕业机会，并为在PNCA入学但意识到自己不想去艺术专业的本科生提供替代专业。现在将会有很多其他的本科生机会。

与PNCA达成的协议与与Claremont达成的协议不同，因为PNCA将其校园保留在波特兰，恰好位于威拉米特商学院上课的建筑物附近。PNCA在威拉米特被称为PNCA。PNCA已经任命了三名董事会成员，他们将在Willamette董事会任职四年，而PNCA的代理主席David Ellis将在过渡完成后退休。

这些成功合并中的关键成功因素： 当许多其他合并对话失败时，是什么导致Willamette与克莱蒙特神学学院和PNCA之间取得成功的因素?首先，每个董事会的董事会成员之间都有关系，这使得对话可以从相互信任开始，而且Willamette总裁Stephen Thorsett和CST总裁Jeffrey Kuan之间以及与主要参与者之间建立了牢固的关系。在PNCA。其次，这三个机构都具有悠久的历史，并且作为优质机构享有很高的声誉。第三，学术课程之间具有协同作用和互补性，因此学生和教职员工将拥有更多机会，这将使所有实体共同发展，而不是单个实体强大，并产生有利于更大的入学人数增长的条件。第四，PNCA和CST可以节省大量的管理费用，Willamette可以将其管理费用分散到更多的学生，教职员工中。第五，两所学校都没有想要保持现状或领导新实体。PNCA的临时急于要退休，而CST总裁Jeffrey Kuan则是该计划的最强支持者之一，并努力说服其董事会朝着该计划迈进。

第六，威拉米特的结构使其更容易吸收其他学校。与许多合并需要合并入学标准，教师手册和其他事项的合并不同，威拉米特的三所学校已经完全独立运营，而威拉米特已经在其现有学校之间共享了中央服务系统。就其对成功合并的重要性而言，不应低估最后一个因素。

关键要点：许多学校在努力控制成本和实现收支平衡时应认真考虑合并。Covid只会加剧这些斗争。随着成本压力持续增加，并且越来越难以增加收入，合并可以为学校提供更经济的财务模式。

在考虑通过兼并减轻这些财务压力时，寻找一所与您所提供的产品相辅相成而不是相近的学校。确保新实体的财务形式在非常合理的假设下表明出现财务均衡的可能性很高，并确保两个机构的价值结构兼容。请记住，位置对于合并对话可能并不重要：您不必只寻找后院中的学校。如果清楚地知道新领导者将是谁，而不是竞争者将领导新实体以及治理结构是什么，那么这些对话将变得更加容易。最后，学校之间的成功讨论要求在会谈初期就建立信任度。